A geração de renda passiva com dividendos é, provavelmente, o principal objetivo da maioria dos investidores de fundos imobiliários. Mas, como ninguém é de ferro, a valorização do portfólio também é sempre bem-vinda. Pensando nisso, o Investidor Descoletizado resolveu apurar qual carteira recomendada de FIIs tem oferecido o melhor desempenho em 2025.
Para o estudo, o blog considerou relatórios divulgados em novembro de 2025 por Banco do Brasil Investimentos (carteira renda), BTG Pactual, Genial Investimentos (carteira renda), Itaú BBA, Santander e XP Investimentos.
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Das seis instituições financeiras analisadas, três acumulam ganhos em 2025 superiores aos do Ifix — índice dos FIIs mais negociados na Bolsa e espécie de média do mercado. O indicador encerrou outubro com alta de 15,32%.
No período, a carteira recomendada de FIIs que mais subiu foi a do BTG Pactual, que avançou 18,1%, superando as do Santander e da XP, que registraram altas pouco acima de 17%. Veja a lista completa.
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Como é a carteira de FIIs líder do mercado?
A carteira do BTG Pactual é assinada pelos analistas Daniel Marinelli e Matheus Oliveira, e o portfólio que mais subiu em 2025 tem uma taxa de retorno com dividendos anualizada (dividend yield) de 11,8%.
O portfólio cobre hoje seis tipos de FIIs, e o de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) tem a maior participação — 53%. A carteira conta com 18 fundos imobiliários, e o Kinea Rendimentos Imobiliários (KNCR11) responde pelo maior peso, com 12%. Veja os detalhes.
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“Para este mês, propomos a redução em VILG11, após a forte valorização apresentada pelo fundo, tanto em termos de preço quanto de rendimentos”, detalham os analistas do BTG. “Em relação ao aumento de posição em KNIP11, avaliamos que o fundo continua oferecendo bom potencial de valorização e uma sensibilidade interessante ao cenário macroeconômico”, completam.
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